区块链投资探索(一)——从比特币看5个维度
区块链投资探索(一)——从比特币看5个维度
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投资;比特币;区块链;网络模型 2018/5/2

文章转自微信公众号:币都(bii-duu)

我最近见了很多投资人,很多人看了上百份区块链白皮书,经常参区块链大会,当我和他们进行投资交流,却很少有人能够拿出投资模型。
 

《刻意练习》里说过:棋手用来记定式和打棋谱所花的时间,而不是与对手对弈所花的时间,是棋手水平高低的唯一重要指标。这就是我想和大家谈论的研究投资模型的重要性。我见过很多员工,虽然干了几十年的工作,几十年如一日干着同样的工作,却一事无成。
 

所以说,我们需要一个成熟的投资模型指导我们投资,这正如查理芒格的解释。
 

查理芒格的 [ 多元思维模型 ] 说:我坚信存在某个系统——几乎所有聪明人都能掌握的系统,它比绝大多数人用的系统管用。你需要做的是在你的头脑里形成一种思维模型的复式框架。有了那个系统之后,你就能逐渐提高对事物的认识。
 

按照这个道理,一个金融投资领域,应该有非常多的模型,巴菲特有他几十年打磨的投资模型,互联网公司投资也有基于用户规模估值模型,但是区块链领域却几乎没有模型,没有模型的时候我们应该探索模型。
 

查理芒格还说:“你必须把它们种到你的头脑里,然后用毕生的时间去培养它们,让它们变成你随时能使用的本领。如果你能够做到这一点,我郑重向你保证,总有一天你们会在不知不觉中意识到:我已经成为我同龄人中最有效率的人。”区块链投资模型,就是用一套成熟的模型去指导我们的投资。
 

比特币模型
 

首先我们最应该研究比特币,因为它是世界上第一个区块链模型,也是现在所有模型模仿的对象。比特币的模型是区块链中最简单的模型。比特币网络中每10分钟诞生一个区块(交易账本),所有的矿工要争夺这个区块的打包权(记账权),谁打包了区块谁就能得到固定的奖励,比特币的总量只有2100万个,这个奖励每四年减半。
 

谁也想不到的是如此简单的模型创造了人类历史上前所未有的商业奇迹:
 

1、一个没有CEO的公司,管理几十万员工;

2、每个员工自私自利,争权夺利,公司运作10年风生水起;

3、一份代码上线,稳定运行10年,没出过bug;

4、遭到各国政府打压,无法禁止,覆盖全球一百多个国家;

5、没花过一分钱营销预算,获取了2500万用户;

6、没融过一分钱,估值2000亿美金;

7、公司2009年上市,股价翻了几十万倍。
 

这一切都是正是因为一个全新的商业模型创新。我们都知道,逐利是人和商业的天性,比特币的伟大之处在于让单纯的逐利行为(挖矿)变成了维护整个商业系统稳定发展的有效驱动力(POW),这是商业模型的伟大创新。
 

从比特币延伸的五个区块链维度
 

(1)确认信息的成本高:
 

只有确认信息的成本非常高的领域,才需要用区块链,因为目前区块链网络本身就耗费大量的成本。除非这个信息本身的价值很高,要不然不值得用区块链技术,用互联网的方式就可以了,就像黄金首饰需要用贵重的包装盒子,去菜场买菜一般只用几毛钱的塑料袋。
 

(2)有意义的大规模共识:
 

之前看到一个项目:YourMomToken.com,中文就是“你妈币”,它的逻辑就是说,你要给你妈钱,并且把这些数字放在区块链,来证明你爱你妈,就可以让全世界的人都看到。我当时看到这个项目是震惊的。这是有意义的大规模共识吗?很多人孝顺父母,并不是为了让全世界的人都知道。
 


 

所以如果你要做一个项目,先思考一下,你要达成什么样的大规模共识,这种共识是不是有意义的。
 

(3)数据线上化:
 

之前看到一个项目,叫halalchain,中文就叫“清真链”,大概就是说,我可以溯源到清真系的牛羊肉从哪里来的做了什么处理。我认为溯源是未来区块链很大的应用方向,但是像牛羊肉这种领域,数据都没有有标准化,没有线上化的,是无法运用区块链技术的。
 

数据的都没有的话,建立区块链的分布式数据账本就没有意义。所以,如果你要做一个区块链应用,首先看这个领域数据是否标准化和线上化,这个非常重要。
 

(4)符合人性的经济学模型:
 

之前看到有个区块链项目,叫挖矿手环。这个项目,说用户带上手环进行运动就会得到得到奖励,把运动的数据上传到区块链上,运动越多得到奖励就会越多。
 


 

我认为这件事实不符合人性的,就像很多人在春节直接用振动器要红包,为了赚取更多Token,人有很强的作弊动机,无所不用其极,经济激励模型就会失灵。
 

(5)网络效应:
 

适合区块链应用的领域需要有网络效应。网络效应最明显的例子,就是电话。如果世界上只有一台电话,没有任何意义,但随着电话的增多,网络的价值呈几何级增长。
 

3Com公司创始人罗伯特·梅特卡夫,制定了梅特卡夫定律 (Metcalfe's Law),其内容是:网络的价值等于网络节点数的平方,在有n个成员的通信网络中,每个成员可以与其他成员建立n-1个关系。
 

网络的价值与联网的用户数的平方成正比。于是,他认为网络价值V=K*(n的平方),K是个常数。但伴随着网络规模的扩大,每增加一个用户带给网络的价值效应应该是有衰减的。
 

如果我们再加入一个因子会更合理一些,T的含义是,我们究竟有多少时间停留在该网络里。新的公式改为V=K*N2*T,就比较能够说明问题。也就是说,N(数量)增加了,T(时间)减少了,因此网络的价值不应该是N的平方,而是一个低于N的平方但大于线性的,包含增长极限特征的曲线。
 

而区块链的技术本身就是一个具备网络效应的技术,它的节点越多,网络技术本身的价值就越大。如果你发现你做的领域没有网络效应,那么就没有必要用区块链技术。

链向财经
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